2021年4月11日星期日
Haisung TPC:了解机器人减速器的本地化
电梯减速机段预期的稳定增长
Haisung TPC:了解机器人减速器的本地化
  • 作者:Kang Kyeong-Keun
  • April 7, 2021, 21:24
分享物品

作者是NH投资的分析师&证券。他可以到达 [email protected]。 - ed。 

 

我们预计Haisung TPC在电梯减速机组段前进的稳定增长,由良好的市场环境和高M / S支持。此外,该公司通过机器人减速机的定位和建立批量生产系统来保护中级/长期增长发动机。


专业生产减速机;电梯减速机段预期的稳定增长

Haisung TPC专门的设计和制造减速器和齿轮,在减速机竞技场拥有30多年的经验。截至2020年,其产品部分产品突破:电梯减速剂89.2%,工业减速剂10.2%,机器人减速剂0.6%。

我们预计该公司将在高电梯减速机部门展示稳定的增长,以前方的齿轮型电梯减速机市场市场份额为75%。稳定需求增长应及所期待的置换需求源于延长住房供应和修订(截至2019年3月)电梯安全法规。

播放中的机器人减速机定位;批量生产系统

2004年,海古TPC成为韩国第一家公司为机器人开发高精度减速机。目前由Nabtesco(日本)和Sumitomo(日本)主导,工业机器人减速机市场对本地化的需求很大。到目前为止,Haisung TPC已经开发了29种用于机器人的型号,并通过完成几个政府项目和内部开发来保护批量生产系统。在我们看来,公司’在价格,交付和定制方面,产品持有竞争优势。通过质量控制测试的传递和其大规模生产系统的建设,Haisung TPC支持’S 2021机器人减速机销售应达到W5.78BN(韩国W2.92BN,中国W2.86BN)。

Haisung TPC定于特殊上市,成为一家有前途的技术公司(韩国工业技术评估管理学院,A级)。预计的W9.34BN公开发行资金计划被指导为r&D(W1.8BN;开发13个新机器人减速机模型),设施(W5.03BN;扩大机器人减速器的生产能力),运营成本(W2.51BN)。基于其IPO价格乐队,公司’S 2021E P / E达到24.4〜29.6倍。展望,估值改善是遵守Haisung TPC盈利增长的可见性’S Robot Reducer部门。